Управление инвестиционным портфелем контрольная 2010 по финансам , из Финансы

Формирование и управление инвестиционным портфелем Формирование инвестиционного портфеля на двух альтернативных теоретических концепциях — традиционном подходе формирования портфеля и современной портфельной теории. Традиционный подход использует инструментарий технического и фундаментального анализа и предполагает включение в него самых разнообразных видов финансовых активов, обеспечивающих его диверсификацию. Однако в процессе подбора финансовых активов не обеспечивается эффективная взаимосвязь между ними. Современная портфельная теория впервые была сформулирована в х гг. Марковицем, а затем развита Д. Представляет собой основанный на статистических методах механизм оптимизации формируемого инвестиционного портфеля по задаваемым критериям соотношения уровня его ожидаемой доходности и риска с учетом обеспечения коррелятивной связи доходности отдельных финансовых активов между собой. В составе статистических методов оптимизации портфеля рассматриваются: После формирования инвестиционного портфеля начинается процесс его управлением.

Управление инвестиционным портфелем ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ.

Пересмотр портфеля ценных бумаг. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Первый этап — выбор инвестиционной политики — включает определение цели инвестора и объема инвестируемых средств.

Оценка эффективности управления портфелем ценных бумаг. Теория формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг.

Теоретические и методологические аспекты рисков инвестиционного портфеля 1. Общие особенности рисков инвестиционного портфеля. Специфические особенности рисков инвестиционного портфеля в условиях трансформируемой экономики. Модель рисков инвестиционного портфеля 2. Анализ тенденций рисков инвестиционного портфеля в трансформируемой экономике. Факторная модель инвестиционной стратегии. В современной среде возникает качественно новое состояние экономической системы, на которое особое влияние оказывают риски систематического, а также специфического характера.

В трансформируемой экономике России существует несколько наиболее привлекательных сфер вложения капитала. Причем критерий привлекательности всегда формируется на основании фактора, который учитывается при принятии инвестиционного решения, - совокупного риска приобретаемых активов. Сравнивая и оценивая его, потенциальный инвестор анализирует привлекательность того или иного сектора экономики, сферы бизнеса, отдельного хозяйствующего субъекта. Восстановление взаимосвязи управляемости финансовых, материальных и информационных потоков в экономике, выбор оптимальной финансовой политики хозяйствующего субъекта предполагает эффективное применение инструментов и механизмов портфельного инвестирования.

Примеры инвестиционных портфелей

Общие вопросы формирования инвестиционного портфеля Введение к работе Актуальность темы исследования. Переход России от жестко централизованной плановой экономики к принципиально новой, рыночной требует воссоздания в стране финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами. Эта задача сложна и масштабна.

Многие десятилетия в России по существу не было ни финансового рынка, ни его инфраструктуры в виде частных коммерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых обществ и т. Становление рыночных отношений в России не только существенно изменило содержательную часть многих традиционных для нашей страны разделов науки и практики в области экономики, но и привело к необходимости скорейшего развития направлений, которые, с известной долей условности, можно считать относительно новыми.

Традиционно наибольшее внимание в теории и практике банковского дела занимали и занимают кредитные и депозитные операции.

оптимизация портфеля (Portfolio Optimization); разрабатываются и обобщаются способы управления инвестиционным портфелем в зависимости от.

Оптимальным является такой портфель ценных бумаг, который обеспечивает оптимальное сочетание риска и доходности. Марковича, для принятия решения о вложении средств инвестору не нужно проводить оценку всех портфелей, а достаточно рассмотреть лишь так называемое эффективнее множество портфелей. Теорема об эффективном множестве гласит: Маркович разработал очень важное для современной теории портфеля ценных бумаг положение, согласно которому совокупный риск портфеля можно разложить на две составные части.

Первая - это систематический риск, который нельзя исключить и которому подвержены все ценные бумаги практически в равной степени. Вторая — специфический риск для каждой конкретной ценной бумаги, которого можно избежать, управляя портфелем ценных бумаг [7]. Модель Марковица требует очень большого количества информации. Упрощенной версией модели Марковица, требующей гораздо меньшего количества информации, является модель У.

Согласно Шарпу, прибыль на каждую отдельную акцию строго коррелирует с общим рыночным индексом, что значительно упрощает процедуру нахождения эффективного портфеля. Анализируя поведение акций на рынке, Шарп пришел к выводу, что вовсе не обязательно определять ковариацию каждой акции друг с другом. Вполне достаточно установить, как каждая акция взаимодействует со всем рынком.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Поиск Принципы формирования инвестиционного портфеля Инвестиционные портфели характеризуются сравнением определенной совокупности инструментов инвестирования для получения прибыли. Основополагающий фактор формирования инвестиционного портфеля — взаимосвязь анализа собственных возможностей инвестора и инвестиционная привлекательность внешней среды, с целью установить приемлемый уровень риска в соотношении ликвидности и прибыльности баланса.

Общие принципы формирования инвестиционного портфеля предполагают анализ деятельности инвестиционного проекта, выбор метода финансирования, выявление рисков, разработку плана распределения рисков и финансирования. Приоритетом является определение факторов, позволяющих сделать предварительную выборку проектов. Подробнее, о том что такое инвестиционный проект.

Инвестиционный менеджмент. Ориентирован на исследование способов эффективного формирования инвестиционного портфеля и приоритетов в.

Понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля. Методы оценки эффективности инвестиций. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Проблемы выбора и оценка эффективности инвестиционного портфеля. Порядок и особенности формирования инвестиционного портфеля и способы управления им. Формирование финансовой стратегии предприятия. Прогнозирование финансовых результатов и денежных потоков. Теории, стратегии и методы управления инвестиционным портфелем. Достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности.

Уровень и динамика процентной ставки. Бухгалтерский и экономический подходы к финансовой оценке инвестиционных проектов, их основные методы. Оценка эффективности управления пакетом капитальных вложений и анализ деятельности предприятия. Факторы, влияющие на стоимость акций.

2.3. Инвестиционный анализ и теория портфеля

Теория инвестиционного портфеля базируется на следующих положениях: Основателем определения эффективности множества портфеля был Гарри Марковиц. Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию за работы по теории финансовой экономики. Первый урок, который преподносит нам теория Г. Марковица, состоит в том, что совокупный уровень риска может быть снижен за счет объединения рисковых активов в портфели. Теория портфеля приводит к следующим выводам:

Из данной статьи вы узнаете о портфельной теории Г. Марковица и ее развитии, в области эффективного управления инвестиционными портфелями. Основной слабостью теории инвестиционного портфеля является ее.

Описание комплекса программ -"Моделирование инвестиционного портфеля" Введение к работе Переходные процессы в экономике России, затрагивающие все сферы жизни общества, сложность происходящих перемен и специфика развития российской экономической системы требуют разработки новых методических подходов и нового инструментария, как для анализа экономической динамики, так и для разработки стратегий управления экономическими процессами.

В настоящее время идет процесс становления и роста российского рынка ценных бумаг и его инфраструктуры. Растет число участников торгов, особенно мелких, что наглядно демонстрируется фактом активного распространения и внедрения систем интернет-трейдинга. В связи с неразвитостью рынка и его ярко выраженным спекулятивным характером, многими участниками их действия на фондовом рынке воспринимаются как игра в рулетку, лотерея, их решения основываются практически исключительно на интуиции или на следовании за поведением других игроков.

Между тем, уже достаточное время существуют и действуют теории и методы, которые позволяют формализовать действия инвестора. Данная работа посвящена одной из таких областей: Изначально понятие портфельного подхода появилось в работах известного американского экономиста первой половины века Дж. Кейнса"Общая теория занятости, процента и денег". Использовалась она в отдельных главах работы для доказательства тезиса Кейнса о необходимости усиления активного государственного вмешательства в экономику.

В последствии портфельный подход неоднократно использовался в экономической науке. Тем не менее, данная работа не ставит перед собой целью углубленно рассматривать те или иные аспекты применения портфельной теории в экономической науке при этом, разумеется, отнюдь не отрицая весьма важной роли, которую она в науке играет. Прежде всего, нас интересует возможность применения портфельной теории в той области, где она и получила наибольшее развитие, достигла максимального расцвета по состоянию на сегодняшний день - а именно на рынке ценных бумаг.

Не существует ни малейшего сомнения в том, что портфельная теория оказала поистине системообразующее влияние на фондовые рынки абсолютно всех без исключения западных государств.

Об утверждении профессионального стандарта"Специалист по работе с инвестиционными проектами"

Развитие теории портфельного инвестирования Нечаев К. Традиционно при решении задачи формирования оптимального портфеля инвестор сначала фокусирует внимание на общем состоянии экономики, затем на определенных отраслях и, в конце концов, выбирает финансовые активы для инвестирования. Он должен быть постоянно информирован о состоянии экономических индикаторов — показателей экономической активности.

Стратегия управления инвестиционным портфелем. Традиционный подход к формированию портфеля. Современная теория.

Произвольно подобранные ценные бумаги Бессистемный При дальнейшей классификации портфеля структурообразующим признаками могут выступать те инвестиционные качества, которые приобретает совокупность ценных бумаг, находящихся в данном портфеле. Ликвидность как инвестиционное качество портфеля означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости.

Лучше данное задачи могут решить портфели денежного рынка. Основные инвестиционные качества Портфели денежного рынка - это разновидность портфелей, которые ставят своей целью полное сохранения капитала. В состав портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстро реализуемые активы. Данные экономического анализа подтверждают, что при определенных допущениях как желаемый размер средств, который назначается на непредвиденные цели, так и предполагаемый размер средств на транс-акционные потребности зависят от процентной ставки.

Поэтому инвестор, вкладывая часть средств в денежную форму, обеспечивает требуемую устойчивость портфеля. деньги может быть конвертирована в иностранную валюту, если курс национальной валюты ниже иностранный. Таким образом, помимо сохранения средств достигается увеличение вложенного капитала за счет курсовой разницы. Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов.

Они формируются из краткосрочных ценных бумаг, то есть инструментов, обращающихся на денежном рынке.

Портфельная теория Марковица

Методологические проблемы применения количественных методов оптимизации портфеля ценных бумаг 1. Динамическая реструктуризация инвестиционного портфеля и индексы устойчивости фондового рынка 2. Методика формирования информации к расчетам. Типовой анализ выходных данных Глава 3. Анализ российского фондового рынка, с использованием комплекса программ"Моделирование инвестиционного портфеля" 3. Этапы развития российского рынка ценных бумаг 3.

Под средой управления инвестиционной привлекательностью этапу и произвести оценку будущего портфеля привлеченных инвестиций при выборе.

Марковица с целью применение данной теории для составления портфеля девелоперских проектов. Автором теория в оригинальном виде переносится на практику составления портфеля девелоперских проектов. Так же в работе представлена практическая часть по оценке девелоперского проекта с целью включения его в портфель проектов. . Формирование портфеля проектов девелоперской компании на основе теории Г.

В настоящее время одной из самых популярных теорий управления инвестиционным портфелем является теория Г. В основу модели Марковица положена идея о том, что инвестор нацелен на получение определенного уровня дохода и старается минимизировать риск. В случае, если риск достаточно велик, инвестор прикладывает усилия для повышения доходности своего портфеля, для того, чтобы в случае отклонения стоимости отдельных компонент портфеля в меньшую сторону общая доходность осталась на заданном уровне.

ПРОСТАЯ СХЕМА ПОРТФЕЛЯ. Цели и доходность инвестиционного портфеля. Управление рисками инвестиций

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что ты можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!